指値シミュレーターの設計思想

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1. 目的と位置づけ

「発掘（watch list scanner）→ 評価（v2.3スコア/Phase 2調査）→ 追跡（寄与度履歴）→ リスク管理（寄与ボラティリティ）」と構築してきた運用システムの最終ピースとして、「いくらで発注するか」という実行判断を支援するツール。

単一の「正解価格」を出すのではなく、根拠の異なる複数の目安と到達可能性を提示し、選択は利用者に委ねることを基本姿勢とする。

2. 中核設計: アンカー方式

単一ロジックへの依存を避け、性質の異なる複数の「価格アンカー」を統合する。

統合は max/median/min 方式:

• 積極 = 現値 ± 0.5σ（ほぼ確実に約定させたい水準）
• 標準 = アンカー群の中央値（外れ値に頑健）
• 忍耐 = 最も保守的なアンカー（良い価格を待つ）

この方式はアンカーの本数が増減しても機能し、1つのアンカーが極端でも標準値が歪まない。売りでDYアンカーを使わないのは、「利回り低下で売る」が戦略依存であり万人に意味が通じないため。統計的な高値圏の提示に徹する。

3. ボラティリティ推定の精度思想

指値と確率の品質はσの品質で決まるため、単純な過去標準偏差を避け、以下のハイブリッドを採用。

• EWMA（λ=0.94、日次リターン130営業日）: 直近の変動を重視し、古いイベントの影響を自然減衰させる。サンプル26点（週次）→130点（日次）で推定誤差を大幅削減
• Parkinson推定（High/Low）: 指値は「ザラ場のヒゲに触れれば約定する」ため、終値だけでなく日中値幅の情報を取り込む
• 両者の分散平均をハイブリッドσとして使用

あえて入れないもの: ドリフト項（短期の期待リターン推定は誤差が大きく、誤ったドリフトはゼロ近似より有害）、ファットテール分布（複雑さに見合う実益が薄く、実測補正で吸収する方針）。

4. 到達確率: バリア方式と検証主義

確率は終値ベースではなく、期間中に一度でも触れる確率（ドリフトなしブラウン運動の反射原理、20営業日）で計算。指値運用の実態に合致させる。

さらに重要なのは実測検証の仕組みを最初から組み込んだこと。毎日「予測した確率」を記録し、20営業日後に「実際に到達したか」を判定、確率帯ごとの実現率を集計する。理論モデルの仮定を積み上げるより、実測でキャリブレーションすることを精度の最終保証とする。

5. 安定性への配慮

日次更新の公開ツールでは「昨日と今日で目安が大きく違う」ことが信頼を損なう。実運用で発見した境界問題（DY刻み境界近傍の銘柄で目標DYが日替わりで往復し、アンカーが±100円以上振れる。全体の約15%が該当）に対し、目標DYの判定のみ5日平均終値ベースとする修正を実施。「ノイズには不動、トレンドには追随」を設計原則とする。

6. アーキテクチャ: 週次思想の日次化

• 日付指定の一括取得により、全銘柄更新をAPI 1回/日で実現（銘柄ループ取得なら1,600回超のところを）
• OHLCキャッシュ（140営業日ローリング）+ 純計算15秒の軽量バッチ
• 静的JSON（public配下）をクライアントが検索する構成で、サーバー・APIキー露出・リアルタイム負荷をすべて排除
• 毎営業日19:00に自動実行 → ブログへpush → CDN配信

対象は「東証プライム・スタンダードの有配当事業会社 約1,600銘柄」。これはv2.3スコアリングと同一の対象定義であり、評価軸が有効に機能する範囲に絞るという一貫した設計判断。

7. 人間判断との関係

Phase 2詳細調査の目標値は計算で上書きせず、アンカーの一つとして尊重する（公開ツールには含めず、自分用の週次メールのみ）。本ツールはあくまで統計的な参考値の機械的提示であり、投資助言ではない。最終判断は定性調査と統合して人間が行う——自動スコアと詳細調査の関係と同じ構造を、実行支援でも維持する。

8. 設計原則の要約

1. 単一の正解ではなく、根拠の異なる複数の目安（アンカー方式）
2. 統計は実態に合わせる（ヒゲで約定するならHigh/Lowとバリア確率で測る）
3. 推定できないものは推定しない（ドリフト排除、実測補正で代替）
4. 予測は記録し、検証する（キャリブレーション前提の運用）
5. 日次更新でも目安は安定させる（平滑化による閾値バタつき防止）
6. 既存アーキテクチャと思想の一貫性（対象銘柄・週次/日次サイクル・静的配信）
7. 機械は目安、判断は人間（Phase 2判断の尊重、免責の明示）